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La opinión de Bárymont sobre la volatilidad del Ibex35

Que el Ibex35 ha tenido una alta volatilidad en los últimos años lo sabe hasta el más ajeno a la economía. Pero que esta es una situación ideal para los inversores pacientes es lo que vamos a demostrar hoy. No tengas prisa por leer el post más detallado sobre promediación que hemos escrito desde que el blog de Barymont se fundó, porque te va a dar las claves de la inversión correcta, con pelos y señales.

Hola a tod@s. La opinión de Bárymont sobre las fluctuaciones en el Ibex35 es la misma que sobre la fluctuación de cualquier índice bursátil. Que lo ha hecho en el pasado, que lo está haciendo en el presente y que lo hará en el futuro.

Qué es el Ibex35

Vamos a explicar primero qué es el Ibex35, para el que no lo sepa:

El IBEX 35 es el principal índice bursátil de referencia de la bolsa española elaborado por Bolsas y Mercados Españoles (BME). Está formado por las 35 empresas con más liquidez que cotizan en el Sistema de Interconexión Bursátil Electrónico (SIBE) en las cuatro bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). Es un índice ponderado por capitalización bursátil; es decir, al igual que en índices como el Dow Jones, no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso. Fuente: Wikipedia

El Ibex35 inició su actividad el 14 de Enero del año 92 (buen año para España con la Expo y las Olimpiadas), aunque existen valores históricos desde el año 1989 gracias a una estimación del índice hecha con posterioridad.

Las fluctuaciones son inevitables, pero se pueden aprovechar

Las fluctuaciones se refieren a las subidas y bajadas que tiene el índice, en el que marca el valor en bolsa de las acciones de las 35 empresas que forman el índice.

Algunos datos a tener en cuenta para lo que vamos a demostrar: La mayor subida diaria del IBEX 35 se produjo el lunes 10 de mayo de 2010 en la que subió un 14,43% (de 9.065,10 hasta los 10.351,90 puntos). Esta subida se produjo debido a la aprobación del plan de rescate europeo después de la segunda peor semana del índice en su historia (la primera fue en octubre de 2008 que perdió un 21,20% en solo cinco días de cotización). Por el lado contrario, la mayor caída diaria del IBEX 35 se produjo a raíz del llamado "Brexit" (pincha aquí si quieres leer el post que escribimos al respecto), el jueves 24 de junio de 2016. La votación a favor de la salida de Inglaterra de la UE se tradujo en una bajada del 12,35%.

La mayor caída anual se produjo durante el año 2008, con un 39,4%.

Así que ya lo vemos, las fluctuaciones forman parte de la vida del selectivo español, como de cualquier índice como puede ser el Dow Jones, el Dax o el Nikkei en Japón.

Así que vamos a dar datos concretos de qué hubiera supuesto una inversión sistemática (la famosa "promediación" que tenemos como tercera regla de la inversión correcta) si la hubiésemos aplicado a los distintos valores del Ibex35 durante todos estos años.

Volatilidad en el Ibex35

Promediacion en el Ibex35

Algunos datos a tener en cuenta para entender el ejemplo:

  • Hemos considerado el valor en puntos del Ibex35 como si fuera un activo de cualquier tipo, tomando los puntos como el precio de compra, sencillamente.
  • Hemos tomado tres fechas diferentes entre las cuales la volatilidad ha sido realmente extrema. El periodo comprende un plazo escaso de tres años, olvidándonos de la regla de invertir a largo plazo, pues lo que queremos demostrar en el post de hoy es por qué funciona la promediación. En la realidad, si tuviese únicamente un plazo de tres años por delante no debería estar invirtiendo en renta variable.
  • Hemos obviado que deban tener un fondo de emergencia, pues si el primer inversor lo hubiese tenido no habría necesitado vender con pérdidas.
  • Ambos inversores han invertido 1000€, aunque de forma diferente. El primero los ha invertido de golpe y el segundo en tres partes.
  • El primero ha comprado menos participaciones que el segundo, pues se "jugó" su única compra a una sola carta, intentando acertar el momento. De hecho, compró en el momento que los expertos llaman "zona de reparto", que es cuando compran incluso los que no entienden de bolsa, aconsejados por los medios o por algún amigo avispado que tuvo la suerte de ganar.
  • El segundo inversor ha comprado casi un 50% más de participaciones que el primero pues al tener la estrategia de comprar ponderando el precio de las acciones, ha acertado todos los momentos, los buenos y los malos. Puede apreciarse que en el mejor momento para comprar (curiosamente cuando los que compraron caro están vendiendo barato, y asustados por no perder más todavía) las acciones estaban cotizando con casi un 60% de descuento, con lo cual compró más en ese momento, que se acumularon a las que ya tenía de antes, y se sumarían a las de la última compra.
  • A la hora de vender, los dos venden al mismo precio, cuando el Ibex35 está a 12.163 puntos, los cuales se han de multiplicar por las acciones que cada uno tiene en su poder.

¿El resultado? El "inversor" ha perdido un 23.1% mientras que el "ahorrador" ha ganado un 17.4%, ambos invirtiendo en el mismo mercado bajista. ¿Funciona la promediación? Sí, y son matemáticas, no se puede discutir. Se puede ganar dinero incluso si el precio de nuestro activo baja, si tenemos una estrategia sencilla, hacer aportaciones sistemáticas por una cantidad que podamos mantener.

´Te dejo aquí el Excel y el pdf del ejemplo sobre el Ibex35 que acabamos de matizar. Y pinchando en los siguientes vínculos podrás saber más sobre la promediación.

  1. Promediación
  2. Promediación
  3. Promediación

Salu2

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