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Ratio de tesorería o prueba ácida

Como ya sabes, existen varias ratios que nos ayudan a analizar económica y financieramente una empresa. Una de ellas es la ratio de tesorería, también llamada prueba ácida o ácid test. Es una ratio fácil de manejar, pero para que lo tengas más claro, en este artículo te compartimos algunos ejemplos.

¿Qué puedo medir con la ratio de tesorería?

Lo normal es que una empresa cuente con financiación externa para crecer y realizar inversiones. Además, muchas veces, es necesario contar con ella para hacer frente a los pagos, teniendo en cuenta que muchos cobros tienen fecha de vencimiento y, a veces, pueden retrasarse.

Es importante para la empresa tener los medios suficientes para pagar sus deudas y para determinarlo puedes echar mano de la ratio de tesorería. Esta ratio indica cómo de solvente es la empresa para hacer frente a sus deudas. Concretamente la ratio de tesorería indica la capacidad de la empresa para pagar sus deudas que tienen un vencimiento a corto plazo.

Recuerda que podemos diferenciar entre corto y largo plazo:

  • Largo plazo: vencimiento superior a un año.
  • Corto plazo: vencimiento inferior a un año.

Para saber si una empresa es solvente en el corto plazo, la ratio de tesorería compara dos magnitudes: las deudas a corto plazo y los activos de la empresa líquidos o que puedan serlo rápidamente.

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo corriente

Lo mejor es que la ratio de tesorería tenga un resultado en torno a 1. Eso significa que el importe total del disponible de la empresa es muy similar a las deudas a corto plazo.

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Ejemplos de ratio de tesorería

Ejemplo 1

Autobuses Domínguez S.A es una empresa murciana que tiene una flota de autobuses con la que realiza viajes por su región y las provincias limítrofes. En los próximos meses quiere renovar parte de su flota y para financiarlo planea solicitar un préstamo de 400.000 euros. Antes de ir al banco, el gerente quiere saber cuál es el valor de su ratio de tesorería para decidir el mejor plazo de devolución del préstamo. Este es su balance de situación:

  • Activo no corriente 20.000.000
  • Activo corriente 9.000.000
  • Patrimonio neto 5.000.000
  • Pasivo no corriente 12.000.000
  • Pasivo corriente 12.000.000
  • Ratio de tesorería = Disponible + realizable / Pasivo corriente
  • 9.000.000/12.000.000 = 0,75

Dado que 0,75 está por debajo del valor óptimo —1,00— la empresa de autobuses deberá financiar a largo plazo la renovación de su flota de autobuses. También sería buena idea ajustar la proporción entre su activo corriente y su pasivo corriente. Para lograrlo, podría negociar parte de la deuda que tiene contraída a corto plazo para que pase a ser de largo plazo. Otra solución pasaría por aumentar su liquidez, por ejemplo, con aportaciones de sus socios.

Ejemplo 2

La empresa La Ronda S.L. quiere invertir en unas acciones de otra compañía que están a muy buen precio con la condición de mantenerlas un plazo de más de 3 años. Como el gerente no quiere perjudicar su solvencia inmediata quiere averiguar la ratio de tesorería para estar seguro de que puede hacer una inversión a largo plazo.

  • Contamos con los siguientes datos de la empresa:
  • Inmovilizado intangible 2.000
  • Inmovilizado material 5.000
  • Existencias 13.000
  • Clientes 14.000
  • Inversiones financieras a corto plazo 19.000
  • Tesorería 30.000
  • Total activo 83.000
  • Capital social 20.000
  • Reservas 8.000
  • Deudas a largo plazo 20.000
  • Deudas a corto plazo 35.000
  • Total patrimonio neto y pasivo 83.000

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo corriente 

30.000 + 33.000 / 35.000 = 1,80

De nuevo, partimos de la base de que el valor óptimo es 1. Por lo tanto, en este caso, 1,80 indica que la empresa tiene bastante alta la cuantía de sus activos líquidos y puede hacer frente a la inversión a largo plazo. Eso sí, siempre que esta no exceda de los 28.000 euros.

Como ves, si la empresa necesita hacer inversiones o hacer frente al pago de deuda en el corto plazo, la ratio de tesorería ofrece una información muy valiosa. Si eres emprendedor y quieres estar seguro de las obligaciones que puedes contraer, te recomendamos que consultes con un experto que pueda ayudarte a determinar el mejor plan financiero para tu situación.

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